Das Dilemma: Steuern vs. Rendite
Du als GGF fragst dich: Muss ich wirklich eine Versicherung (bAV mit Rückdeckung) abschließen? Kann ich nicht einfach Geld in Wertpapieren anlegen, die die GmbH hält, und das machen meine Altersvorsorge? Das ist eine kluge Frage. Die Antwort ist: Es geht, aber es hat einen echten Haken.
Wenn deine GmbH ein Depot mit Wertpapieren hat, sind das Betriebsvermögen. Die Erträge (Dividenden, Zinsen) sind Einkommen der GmbH, müssen also Körperschaftsteuer zahlen. Das bedeutet: Der Steuervorteil gegenüber einer privaten Anlage ist begrenzt. Du zahlst auf die Erträge Körperschaftsteuer (15 Prozent) + Solidaritätszuschlag + Gewerbesteuer = insgesamt circa 30 Prozent. Das ist deutlich höher als die Abgeltungsteuer privat (26,375 Prozent inklusive Solidaritätszuschlag).
Die Chancen: Langfristige Wertsteigerung ist begünstigt
Aber es gibt einen wichtigen Punkt: Langfristige Wertsteigerung von Aktien (nicht Dividenden) wird in der GmbH besser behandelt. Wenn du eine Aktie kaufst für 100 Euro und sie in 30 Jahren 500 Euro wert ist, ist dieser Gewinn erst steuerpflichtig, wenn du sie verkaufst. Bis dahin ist das stille Reserve - Vermögen ohne Besteuerung.
Das kann sinnvoll sein, wenn du langfristig Vermögen aufbauen willst. Besonders bei Wachstumstiteln (die viel Wertsteigerung, wenig Dividenden haben) ist das Depot in der GmbH manchmal besser als eine Rente.
Die klassische Rückdeckung: Warum Versicherungen trotzdem sinnvoll sind
Trotzdem: Die klassische Rückdeckungsversicherung hat einen Vorteil, der Wertpapiere nicht haben - die Garantie. Wenn du Geld in einem Versicherungsvertrag anlegen, zahlst du eine Prämie, und im Alter bekommst du eine garantierte Summe (plus eventuell Überschüsse). Das ist Sicherheit.
Mit Wertpapieren: Wenn der Markt crasht, wenn dein Portfolio in den nächsten Jahren 30% verliert, hast du Pech. Es gibt keine Garantie, dass dein Vermögen für deine Rente da ist. Das ist psychologisch und planungstechnisch schwieriger.
Der Hybrid: Depot + Versicherung kombiniert
Manche gute Lösungen kombinieren beides: Du hast eine Rückdeckungsversicherung (für die Sicherheit und die Pensionszusage), aber die Rückdeckungsversicherung ist fonds-gebunden. Das bedeutet: Du hast die Sicherheitsgarantie, aber am Rendite-Potential von Wertpapieren partizipierst du mit. Das ist moderner als klassische KLV und besser als reines Depot.
Praktische Empfehlung: Größe der GmbH entscheidet
Für kleinere GmbH (bis 500.000 Euro Gewinn): Nutze eine klassische Rückdeckungsversicherung. Das ist klarer, weniger komplexer Verwaltungsaufwand. Für größere GmbH mit signifikanten Gewinnen: Ein Depot mit qualitativ hochwertigen Wertpapieren kombiniert mit einer Rückdeckung kann effizient sein. Dein Steuerberater sollte beide Optionen durchrechnen.
Deine Vermögensstrategie als GGF verdient einen Experten-Check.
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